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又一支国家队千亿级母基金!国企混改基金来了!
来源:未知 发表时间:2020-12-14
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又一支超大规模的“国家队”来了!

 

中国诚通控股集团牵头多家国企成立中国国有企业混合所有制改革基金有限公司(简称“国企混改基金”),注册资本金高达707亿元

 

12月8日,上港集团(600018.SH)公告,为积极推进国有企业混合所有制改革,经国务院批准并在国务院国资委直接指导下,拟由中国诚通牵头、上港集团与中远海运集团等多家企业共同参与发起设立中国国有企业混合所有制改革基金有限公司(简称“国企混改基金公司”)。国企混改基金公司注册资本707亿元,上港集团拟出资7.5亿元。

 

公告称,国企混改基金公司依托国务院国资委、发改委、财政部等各部委的大力支持、多家中央企业和地方重点国有企业的共同参与,具有丰富的项目储备和灵活的退出渠道,预期能够产生积极的社会影响以及良好的经济效益,有助于提高公司的利润水平。

 

据悉,基金重点投向国企改革及反向混改项目,主要通过股权投资和创设、参股子基金投资相结合的方式开展投资活动,预计总规模高达2000亿元力争在今年内落地运营。在资本加持下,相关国企也有望借助此基金加快混改步伐,尽快激发国有企业的内生发展活力。


据接近诚通集团的人士透露,国企混改基金中母基金的比例大约为30%


据披露,基金公司住所位于中国(上海)自由贸易试验区临港新片区。

 

这已经是今年以来的第四支国家级母基金,且四支国家级母基金均落户在上海,总规模高达2449.5亿元人民币。

 

6月22日,国家中小企业发展基金有限公司落户上海浦东,注册资本357.5亿元,成为2020上半年规模最大的超级母基金。

 

《国家中小企业发展基金第一批子基金管理机构申报指南》指出,母基金的投资策略是将不低于可投资金的80%用于投资设立或参股子基金——也即,母基金的规模为286亿,同时将不超过可投资金的20%用于跟随子基金直接投资部分优质项目。

 

在投资方向上,《申报指南》中也明确,子基金为全国性侧重中小企业的股权投资基金,原则上不分行业和区域,这也意味着,国家中小企业发展基金是完全市场化母基金。

 

7月14日,国家绿色发展基金股份有限公司成立,注册地址为上海市黄浦区汉口路110号,注册资本885亿元,国家绿色发展基金是指经国务院批准,由财政部、生态环境部、上海市人民政府三方发起成立的绿色发展领域的国家级投资基金。

 

据接近财政部人士透露,国家绿色发展基金含母基金职能。因此,国家绿色发展基金成为2020年规模最大的一支国家级母基金。

 

11月18日,中国文化产业投资母基金正式成立,该母基金由中宣部和财政部共同发起设立,目标规模500亿元,首期已募集资金317亿元。

 

而今,国企混改基金的住所同样是在上海,可见,在母基金方面,上海市今年已经成了行业的“焦点”,并且由于上海市政府也是国家绿色发展基金的发起方之一,有业内人士称上海市政府已经成为最大的“母母基金”之一

 

中国母基金联盟秘书长、水木资本董事长唐劲草表示,2020年成功设立的大型母基金,基本全都是国家级母基金,这也许与2月发布的财政部7号文要求强化政府预算对财政出资的约束,对财政出资设立基金或注资须严格审核有关。此外,在募资难的资本寒冬之际,国家队入场确实给行业的信心带来了极大的提振。

 

国企混改基金的设立早有端倪。

 

根据中国诚通此前披露,2月25日,国务院批准发起设立混改基金,集团正式筹建“中国国有企业混合所有制改革基金有限公司”,资本运营重点任务取得显著进展;4月7日,集团审议研究通过《中国国有企业混合所有制改革基金筹建工作方案》,并上报国资委备案。

 

8月13日,有媒体刊发对中国诚通集团党委书记、董事长朱碧新的专访,他透露:“我们马上要组建中国国有企业混合所有制改革基金,总规模2000亿元。”

 

中国诚通集团作为中央企业国有资本运营公司试点,基金投资已成为其资本运营的一大亮点。2016年,中国诚通集团作为主发起人,携手9家央企、地方国企和金融机构,共同成立中国国有企业结构调整基金,总规模3500亿元,分三期募集,首期募资额达1310亿元。

 

中国国有企业结构调整基金的作用是推动央企、重点国企的布局结构调整、转型升级,并实现市场化投资回报。此外,中国诚通集团还成立了100亿元的不良资产处置专项基金、240亿元的债转股专项基金,在实际运营中都发挥了良好效果。

 

在国资委网站9月21日发布的《中共中国诚通控股集团有限公司委员会关于巡视整改情况的通报》中,中国诚通集团进一步表示,要发挥基金平台作用,加快推进混改基金筹建及募资工作,力争今年内落地运营。

 

11月6日出版的人民日报理论版刊发了中国诚通集团党委书记、董事长朱碧新的署名文章《努力实现国有资本运营公司高质量发展》。朱碧新在文中表示,今后3年是国企改革关键时期。

 

中国诚通集团将进一步聚焦国有资本布局优化,充分发挥好基金投资引领作用,推动国有资本向重要行业和关键领域集中。特别是用好“中国国有企业结构调整基金”和“中国国有企业混改基金”,重点支持中央企业结构调整、战略性新兴产业、新动能培育等重大战略性项目,助力国有企业加大混改力度,拓宽社会资本参与混改的渠道,实现各类所有制企业取长补短、相互促进、共同发展。

 

今年以来,国企改革三年行动正式实施,针对国资国企的相关政策信号也频频出现。

 

10月12日,国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会,国务院国资委副主任翁杰明,国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗全面介绍了《国企改革三年行动方案》的主要内容。

 

国企改革三年行动重点任务包括完善中国特色现代企业制度,推进国有经济布局优化和结构调整,积极稳妥深化混合所有制改革,健全市场化经营机制,形成以管资本为主的国有资产监管体制,推动国有企业公平参与市场竞争,推动一系列国企改革专项行动落实落地和加强国有企业党的领导党的建设等八个方面。

 

国资委将推动国有企业围绕主责主业大力发展实体经济,推动国有企业在产业链、供应链的关键环节和中高端领域进行布局,指导推动中央企业更多地投资向5G、工业互联网、人工智能、数据中心等新型基础设施建设,促进新一代信息技术与产业深度融合,促进中央企业和地方国有企业的数字化、智能化转型。

 

国资委表示,要分层分类推动改革,混改更多是要聚焦到国有资本投资公司、运营公司所出资企业和商业一类子企业要合理设计和优化股权结构,鼓励国有控股上市公司引进持股占5%甚至5%以上的战略投资者进来,作为积极股东参与治理,至于非上市公司相应的股比还可以再大一些,宜独则独、宜控则控、宜参则参。

 

当前,我国国资监管的主要内容已从管企业到管资产再到管资本,一批国有资本运营公司、投资公司正在股权投资行业发挥着举足轻重的引领带动作用。

 

在国资监管体制改革方面,从中央到地方加快推进国有资本投资、运营公司(两类公司)试点工作,也是三年行动方案的重要内容。此前国资委明确指出,今年将加大对“两类公司”试点企业授权力度,适时改组或组建新的“两类公司”。

 

7月17日,国务院印发《关于促进国家高新技术产业开发区高质量发展的若干意见》(以下简称《意见》)。《意见》中指出,“创新国有资本创投管理机制,允许园区内符合条件的国有创投企业建立跟投机制”。

 

一直以来,国有创投囿于体制机制问题,在如何吸引和留住优秀人才上颇为无奈。

 

“一年可能得走个四成左右。即使是在很多地方都不招人的资本寒冬,我们的人才流失率可能也有三成以上。”某国资母基金管理人曾告诉母基金研究中心,团队流失率较高是其最为头疼的问题之一,“出去前与出去之后的薪酬确实没法比”。

 

激励机制的问题使得国有创投人才不断流向市场化机构。当然,早期也有知名国有创投实行了一定程度的人才激励机制,但因国有体制,激励比例等方面依然受限。

 

《意见》中提出的创新国有资本创投管理体制,允许园区内符合条件的国有创投企业建立跟投机制,这无疑为国有创投激励和留住人才、解决团队成员流失问题,打开了政策空间,有望真正激活国有创投机构公司和员工活力,实现激励和约束“一石二鸟”之妙。

 

7月30日,国务院办公厅印发《关于提升大众创业万众创新示范基地带动作用 进一步促改革稳就业强动能的实施意见》(以下简称《意见》),提出的支持试点改革国有投资监管考评制度,建立可操作的创新创业容错机制意义重大

 

尤其是在母基金行业,对于政府引导基金来说,虽然国家层面早已出台多项政策要求建立引导基金绩效评价体系,但是指标数据难量化、评价过程缺乏变通性、评价结果的可应用性不高等问题仍是各地引导基金绩效评价实际操作中的痛点。在国资委牵头统筹组织遴选方案出台后,也将为未来国有资本的监管考评起到示范引领作用,解决当前国有投资发展中遇到的难点。

 

未来,更多的国资国企改革正在路上,将会有哪些针对国有创投体制的创新?国有资本如何更好地在股权投资行业发挥更大作用?

 

2020年12月19日-20日,2020中国母基金50人论坛即将在北京盛大启幕100+主流母基金领导、20+领先保险资管、20+信托、30+其他类LP将共聚一堂,共探新形势下的股权投资行业发展之路。

 

本届论坛,由中国科技金融促进会风险投资专业委员会和中国母基金联盟主办,母基金研究中心协办。

 

作为中国母基金行业内规格最高的盛会,今年已经是中国母基金50人论坛举办的第三届。2019年在北京举办的中国母基金50人论坛,不仅邀请到了十届、十一届全国政协副主席黄孟复、国务院办公厅秘书四局相关负责同志、国家发改委、科技部、中国证监会、财政部、中国银保监会、中国人民银行、国家税务总局、国务院发展研究中心、工信部等国务院十部委的领导莅临会议,还是母基金管理机构“一把手”出席人数最多的行业会议。